HIGH FREQUENCY LÀ GÌ

Sự cách tân và phát triển của HFT

Giao dịch HFT được áp dụng nhanh nhất vào năm 1999 tại Mỹ sau thời điểm Ủy ban kinh doanh chứng khoán và thanh toán Chứng khoán của Mỹ (SEC – The United America Securities and Exchange) công nhận và có thể chấp nhận được áp dụng thanh toán giao dịch điện tử năm 1998 (khi hệ thống Mạng liên kết điện tử ECN – Electronic Communication Network ra đời).

Quá trình cách tân và phát triển của giao dịch thanh toán HFT trên cầm giới có thể được chia làm 2 giai đoạn:

(i) Giai đoạn trước sự việc kiện “Vụ vỡ chớp nhoáng” (hay có cách gọi khác là Flash Crash) năm 2010 trên Mỹ: thanh toán giao dịch HFT được ủng hộ và phát triển trẻ khỏe trên cả nhì phía của Đại Tây Dương. Trên Mỹ, thanh toán HFT bắt đầu sớm nhất, năm 2005 đã chiếm hữu 20% thanh toán giao dịch cổ phiếu toàn thị trường, tạo thêm mức đỉnh điểm là 60% năm 2009. Trên châu Âu, tỷ trọng thanh toán HFT so với giao dịch thanh toán cổ phiếu toàn thị trường từ con số 0% năm 2005 lên khoảng tầm 40% năm 2010. Trong quá trình này, những quy định thống trị đối với giao dịch thanh toán HFT khôn cùng lỏng lẻo, các công ty hội chứng khoán, tổ chức tài chủ yếu tự do tuyên chiến đối đầu trong việc sử dụng các giao dịch HFT vào hoạt động đầu tư và hỗ trợ dịch vụ của mình.

(ii) Giai đoạn tính từ lúc sau sự kiện Flash Crash: các giao dịch HFT có phần ngưng trệ và bắt đầu giảm dần. Đến năm 2014, tỷ trọng thanh toán HFT giảm xuống còn 35% trên châu Âu và 50% tại Mỹ. Tại khoanh vùng châu Á – tỉnh thái bình Dương, thanh toán HFT cải tiến và phát triển sau, trong khoảng 10 – 15 năm gần đây với tỷ trọng nhã nhặn chỉ đạt khoảng chừng 12% tổng giá trị thanh toán giao dịch cổ phiếu, ngoài Nhật bản và Úc. Thị trường chứng khoán (TTCK) quanh vùng này tương đối phân tán hơn so cùng với Mỹ và châu Âu. Bài toán ứng dụng giao dịch thanh toán HFT giữa các thị trường cũng có khoảng cách kha khá lớn. Một số lý do được phân tích và lý giải cho việc giảm tỷ trọng thanh toán HFT bao gồm:

Sự cách tân và phát triển của giao dịch thanh toán HFT lại gắn với sự kiện Flash Crash vì trước và sau sự khiếu nại này, quan điểm và chính sách làm chủ đối với giao dịch thanh toán HFT đã tất cả những biến đổi đáng kể, tự đó tác động đến sự cách tân và phát triển của thanh toán giao dịch HFT tại các nước lớn tương tự như trên toàn cầm giới. Vậy điều gì đã xẩy ra trong sự kiện Flash Crash này?

Tuy nhiên, thị trường ngay kế tiếp đã phục sinh một cách “kỳ diệu” (trong vòng trăng tròn phút) khiến nhà đầu tư cũng như cơ quan cai quản (CQQL) rất là bất ngờ. Vào một report chung được ra mắt vào tháng 9/20102, SEC cùng Ủy ban giao dịch thanh toán hàng hóa sau này (CFTC) đã “đổ lỗi” mang đến một thanh toán giao dịch thuật toán trị giá bán 4,1 tỷ USD được triển khai bởi một quỹ tương hỗ mang tên là Waddell và Reed Financial Inc bao gồm trụ trực thuộc Kansas khi triển khai bán 75.000 đúng theo đồng E-Mini S&P500. Lệnh cung cấp này được kích hoạt theo thuật toán thanh toán giao dịch khi biến động trên thị trường đạt những tiêu chuẩn nhất định. Các công ty thanh toán HFT đang mua các hợp đồng này và ngay lập tức buôn bán ngay trên thị trường, chỉ giữ lại vị gắng trong một khoảng thời gian ngắn. Báo cáo đã công bố áp lực bán của các công ty giao dịch HFT cũng tương tự những đối tượng người tiêu dùng khác đã khiến giá của vừa lòng đồng phái sinh E-Mini S&P bớt 3% chỉ trong tầm 4 phút. Trong thời hạn này, đa số nhà đầu tư mạnh chuyên tra cứu kiếm roi từ chênh lệch giá giữa những thị trường khác nhau cũng thực hiện mua E-Mini S&P 500 bên cạnh đó bán trọng lượng tương ứng trên thị phần cổ phiếu, dẫn cho giá của những chứng chỉ quỹ ETF mô rộp chỉ số này cũng giảm tương xứng là 3%. Chỉ trong 14 giây cuối trước khi thị phần phục hồi, giao dịch của những công ty HFT chiếm phần tỷ trọng 49% tổng trọng lượng giao dịch.

Ngoài ra, vào thời điểm tháng 4/2015, tổ chức chính quyền Mỹ đã xác nhận buộc tội một giao dịch thanh toán viên có tên là Navinder Singh Sarao quốc tịch Anh bởi vì đã sử dụng một thuật toán để bán ra hàng nghìn đúng theo đồng tương lai (HĐTL) E-mini S&P500 cùng với tổng giá bán trị lên đến 200 triệu USD (chiếm 20% – 29% tổng giá trị những lệnh bán ra trong thời gian đó) nhằm mục tiêu đẩy giá bán xuống, kế tiếp đã hủy quăng quật lệnh bán để mua vào với rẻ hơn thị trường. Báo cáo điều tra mang lại thấy, trong ngày xẩy ra Flash Crash, Sarao đã tìm kiếm được gần 9 triệu USD từ việc giao dịch HĐTL E-Mini S&P500.

Sau sự khiếu nại trên, họp báo hội nghị Thượng đỉnh những nước G20 trên Seoul (Hàn Quốc) vẫn kêu gọi các nhà cai quản cấp đất nước và khu vực “cần sút thiểu khủng hoảng gây ra cho khối hệ thống tài chính vì sự trở nên tân tiến của hệ thống công nghệ tiên tiến nhất” và tổ chức Quốc tế những Ủy ban kinh doanh chứng khoán (IOSCO – International Organization of Securities Commissions) cũng đã công bố báo cáo các đề xuất về phương pháp kiểm soát các rủi ro mới, bao gồm kiểm tra trước và giám sát thời gian thực của những giao dịch thuật toán.

Xem thêm: 37 Kiến Thức Làm Bánh Kem Ý Tưởng, Ngày Hội “Bé Tập Làm Bánh” Cùng Beemart

Lợi ích của hiệ tượng giao dịch HFT

HFT được reviews cao do tính thanh toán ưu việt. Bởi vì vậy, những tổ chức giỏi doanh nghiệp béo thường sử dụng nó như một phương thức để triển khai tăng giá bán trị thanh khoản cho thị trường. Sở dĩ bởi vậy bởi HFT tận dụng tối đa sức khỏe của thuật toán bên trên các phần mềm để thực hiện sớm nhất giao dịch và thu lợi nhuận. Bên cạnh ra, thanh toán giao dịch tần suất cao còn đem lại cho thị trường những ích lợi sau:

Hạn chế của bề ngoài giao dịch HFT

Bên cạnh những công dụng thiết thực, giao dịch thanh toán tần suất cao cũng tồn tại một số trong những hạn chế sau:

HFT cân xứng với đông đảo ai?

Bản hóa học của giao dịch tần suất cao là nhờ vào vào câu hỏi sử dụng những thuật toán phức hợp của những phần mềm chuyên biệt. Vì chưng vậy, cách tiến hành trade này chỉ phù hợp với các nhà chi tiêu có kiến thức và kỹ năng về mặt công nghệ và kỹ thuật. Bên cạnh đó, những nhà đầu tư chi tiêu cần trang bị cho chính mình một căn cơ kiến thức vững chắc và kiên cố về tài chính thì mới có thời cơ thu lời những hơn.

Nhưng chú ý quan trọng khi thanh toán HFT

Biết cách thu thập và xử lý tin tức sẽ đem lại hiệu quả

Đây rõ ràng là vấn đề không đề xuất phải băn khoăn bởi lúc nhà chi tiêu biết cách tích lũy và xử lý tin tức thì sẽ có được nhiều cơ hội kiếm lời cũng giống như hạn chế những rủi ro không đáng có. Bên trên thực tế tương đối nhiều doanh nghiệp khủng đã áp dụng phương thức giao dịch thanh toán tần suất cao để sản xuất lập thị phần theo ước muốn của họ. Các giao dịch này được thực hiện với con số lớn và tốc độ nhanh. Vị đó, nhà chi tiêu nếu biết bắt kịp tin tức và đưa ra đưa ra quyết định nhanh thì thời cơ kiếm lời sẽ khá lớn.

Tốc độ quyết định thành công

Thật không quá khi khẳng định rằng tốc độ chính là yếu tố quyết định đến sự thành công của thanh toán tần suất cao. Sở dĩ bởi vậy bởi những giao dịch tần suất cao thường triển khai với số lượng lớn với trong một tích tắc thời gian. Vì vậy, cho dù chỉ tất cả sự chênh lệch giá nhỏ nhưng với con số giao dịch to cũng giúp nhà chi tiêu thu về khoản lời lớn. Trong một vài trường hợp, nếu như khách hàng đưa ra ra quyết định chỉ chậm một giây thôi thì có thể sẽ mất đi cơ hội thu lời.

Tận dụng tối đa sự chênh lệch giá

Trong thanh toán giao dịch tần suất cao, sự chênh lệch giá hoàn toàn có thể chỉ ra mắt trong một phần nhỏ của giây. Bởi vậy, những nhà đầu tư cần tận dụng sự phân tích của các thuật toán phức tạp và phần mềm chuyên biệt để reviews thị trường, kế tiếp đưa ra quyết định. Lúc đó, chỉ việc nhà đầu tư chi tiêu tìm thấy cơ hội chênh lợi nhuận và đặt lệnh với con số giao dịch khủng là đã hoàn toàn có thể thu được lợi.

Sử dụng hệ thống định tuyến lệnh logic (SOR)

Hệ thống định tuyến lệnh sáng ý (Smart Order Routing – SOR) hỗ trợ cho các đầu tư có kĩ năng truy cập cùng một lúc vào những nhóm thanh khoản khác nhau. Từ đó, nhà chi tiêu phân tích với xác định nơi đặt lệnh tốt nhất. ở kề bên đó, SOR hoàn toàn có thể dự dự đoán và đưa ra mức giá cân xứng để triển khai giao dịch thành công. Rộng nữa, SOR còn có khả năng chọn điều kiện cực tốt để nhập lệnh với giúp nhà chi tiêu tối ưu lợi nhuận.

Cảnh giác với thanh toán giả nhằm mục đích điều hướng thị trường

Có một số trong những trường đúng theo sử dụng những thuật toán của phương thức giao dịch thanh toán tần suất cao để chế tác ra yêu cầu giả của thị trường nhằm mục đích điều hướng những nhà đầu tư. Đơn giản như việc một tổ chức giỏi nhà đầu tư nào đó tạo thành một lệnh đặt tải lớn buộc phải đã tác động ảnh hưởng đến giá chỉ của thị trường. Dịp này, nhằm tận dụng sự biến đổi của thị trường, nhà đầu tư khác lại thực hiện một lệnh tải khác. Mặc dù nhiên, ngay sau khi các nhà đầu tư ồ ạt tiến hành giao dịch thì lệnh thiết lập trước đó bị hủy bỏ khiến họ ko trở tay kịp.

Xem thêm: Researchgate - Https://Sciprofiles

Kết luận

Như vậy, họ vừa khám phá về HFT là gì và những ưu điểm yếu của nó. Nói theo cách khác phương thức thanh toán giao dịch này giúp những doanh nghiệp cùng nhà đầu tư thu về nguồn lợi to con từ bài toán sử dụng các thuật toán phân tích phức hợp và chương trình máy vi tính chuyên biệt. Mặc dù nhiên, sẽ thật khó khăn để ứng dụng nếu như bạn là nhà đầu tư chưa bao gồm bề dày tởm nghiệm cũng giống như kiến thức.