Covered warrant là gì

 - 

Chứng quyền có bảo đảm an toàn (Covered Warrant – CW) là một sản phẩm thịnh hành tại nhiều thị phần chứng khoán trên trái đất với các tên gọi khác nhau. Tại Việt Nam, bệnh quyền có đảm bảo an toàn được khái niệm tại Nghị định 60/2015/CP-NĐ là chứng khoán có tài sản bảo đảm an toàn do công ty đầu tư và chứng khoán phát hành. Nhà đầu tư chi tiêu (NĐT) sẽ trả một khoản phí (Premium) nhằm sở hữu triệu chứng quyền cùng được quyền cài hoặc bán chứng khoán cơ sở cho tổ chức triển khai phát hành chứng quyền kia theo mức giá đã được xác định trước, tại hoặc trước thời điểm đã được ấn định, hoặc được trao khoản chi phí chênh lệch thân giá thực hiện và giá chứng khoán cơ thường trực thời điểm thực hiện.

Bạn đang xem: Covered warrant là gì

*

Lưu ý: tổ chức phát hành luôn luôn là người phân phối Covered Warrant (bán CW khác với CW bán)

Thời hạn triệu chứng quyền: 03 tháng ≤ x ≤ 24 tháng

Ngày giao dịch cuối cùng: nhì (02) ngày trước thời điểm ngày đáo hạn của bệnh quyền. Là ngày ở đầu cuối chứng quyền được thanh toán trên Sở GDCK. Sau ngày này, chứng quyền bị bỏ niêm yết.

Giá hội chứng quyền: Khoản chi phí mà nhà đầu tư chi tiêu phải bỏ ra nếu như muốn sở hữu bệnh quyền (phí premium). Ví dụ: 1.500đ/1 chứng quyền.

Giá thực hiện: mức giá để NĐT mua/bán CKCS khi triệu chứng quyền đáo hạn. Ví dụ: Loại hội chứng quyền mua cổ phiếu VNM là 150.000 đồng

Giá thanh toán: mức giá được Sở GDCK xác định và ra mắt vào ngày đáo hạn của hội chứng quyền. Ví dụ: Giá thanh toán cổ phiếu VNM là 200.000 đồng

Phương thức giao dịch khi tiến hành quyền: gửi giao tài sản hoặc bằng tiền mặt. Ví dụ: 200.000 – 150.000 = 50.000 đồng

Lợi thế của hội chứng quyền bao gồm đảm bảo:

Đòn bẩy lớn: vội vàng 8-12 lần giá cổ phiếu cơ sở. Ví dụ vcb giá 40.000 đồng/cp thì cùng số tiền thiết lập 1000 cp VCB rất có thể mua được tương đương 10.000 cp ngân hàng ngoại thương vcb giá 40.000đ.Danh mục: VN30Rủi ro hạn chế: Chỉ khống chế khủng hoảng thua lỗ về tối đa trong tổn phí PremiumThanh khoản cao: sở hữu – cung cấp dễ dàng, cấp tốc chóng.

Ví dụ về hội chứng quyền gồm đảm bảo:

Nhà đầu tư mua 1.000 bệnh quyền cài của cổ phiếu VNM với những thông tin sau:

*

Như vậy tổng thể tiền đầu tư vào CW = 1.000 CW x 1.000 đồng = một triệu đồng

– Sau 03 tháng:

Giả sử, giá VNM trên thị phần là 155.000 đồng, giá bán một triệu chứng quyền mua trên thị trường là 1.500 đồng. Nhà đầu tư có thể chốt lời bằng bài toán bán lại CW ngay thời đặc điểm này trên Sở GDCK.

Mức lời của nhà đầu tư = 1.000 x (1.500đồng – 1.000 đồng) = 500.000 đồng

– vào trong ngày đáo hạn:

Giả sử nhà đầu tư chi tiêu nắm giữ mang đến ngày đáo hạn với giá thanh toán so với cổ phiếu VNM được đo lường và ra mắt là 165.000 đồng.Tổ chức kiến tạo sẽ thanh toán cho nhà chi tiêu số chi phí là: 1.000/5 x (165.000 đồng – 150.000 đồng) = 3.000.000 đồng

Mức lời của nhà đầu tư = 3.000.000 đồng – một triệu đồng (tổng số tiền chi ra để download CW) = 2.000.000 đồng

Tuy nhiên, trường hợp giá thanh toán đối với cổ phiếu VNM được tính toán và công bố bé dại hơn hoặc bằng 150.000 đồng (giá thực hiện) -> Chênh lệch giữa giá thanh toán và giá thực hiện ≤ 0 đồng. Triệu chứng quyền sẽ không được thực hiện và nhà đầu tư chi tiêu trong trường hòa hợp này sẽ mất số tiền đầu tư chi tiêu vào CW là 1.000.000 đồng.

Xem thêm: Ngon Ngất Ngây Với Cách Nấu Lẩu Thái Cá Diêu Hồng Ngon, Lạ Miệng

Ngược lại, nhà đầu tư chi tiêu sẽ mua chứng quyền cung cấp khi nhận định và đánh giá giá của chứng khoán cơ sở sẽ sút trong tương lai. Sau khi sở hữu bệnh quyền, nhà đầu tư có thể cung cấp lại hội chứng quyền trên thị trường hoặc cầm cố giữ cho đến ngày bệnh quyền đáo hạn. Vào ngày chứng quyền buôn bán đáo hạn, nếu giá thanh toán giao dịch của kinh doanh chứng khoán cơ sở thấp hơn giá triển khai của CW, nhà đầu tư chi tiêu sẽ nhận ra một khoảng tầm tiền bằng chênh lệch thân giá tiến hành và giá chỉ thanh toán. Trường hợp giá thanh toán to hơn hoặc bởi giá thực hiện vào ngày bệnh quyền đáo hạn thì triệu chứng quyền cung cấp sẽ mất cục bộ giá trị.

Ví dụ: Nhà đầu tư chi tiêu mua 5.000 bệnh quyền chào bán của cổ phiếu VIC với các thông tin sau:

*

Như vậy tổng số tiền đầu tư chi tiêu vào CW = 5.000 x 1.000 đồng = 5.000.000 đồng

– Sau 03 tháng:

Giả sử giá chỉ VIC trên thị trường là 40.000 đồng, giá bán một hội chứng quyền bán trên thị trường là 1.200 đồng. Nhà đầu tư chi tiêu có thể chốt lời bằng bài toán bán lại CW ngay lập tức thời đặc điểm này trên Sở GDCK.

Mức lời của nhà chi tiêu = 5.000 x (1.200 đồng – 1.000 đồng) = 1.000.000 đồng

– vào trong ngày đáo hạn:

Giả sử nhà đầu tư chi tiêu nắm giữ cho ngày đáo hạn, giá chỉ thanh toán so với cổ phiếu VIC được giám sát và đo lường và ra mắt là 32.000 đồng.

Tổ chức xây dừng sẽ giao dịch cho nhà đầu tư số tiền là: 5.000/5 x (42.000 đồng – 32.000 đồng) = 10.000.000 đồng.Mức lời của nhà đầu tư = 10.000.000 đồng – 5.000.000 đồng (tổng số tiền ném ra để sở hữu CW) = 5.000.000 đồng

Tuy nhiên, ví như giá thanh toán so với cổ phiếu VIC được đo lường và công bố lớn rộng hoặc bởi 42.000 đồng (giá thực hiện). Chênh lệch giữa giá thanh toán và giá thực hiện ≤ 0 đồng. Chứng quyền sẽ không được thực hiện và nhà đầu tư trong trường phù hợp này đang mất số tiền đầu tư chi tiêu vào CW là 5.000.000 đồng.

Xem thêm: Trà Sữa Thái Để Được Bao Lâu, Trong Tủ Lạnh & 3 Cách Bảo Quản Trà Sữa

Trên đây, Nhật Cường đã lý giải về thành phầm Chứng quyền có đảm bảo an toàn (Covered Warrant – CW). NĐT cũng có thể tham khảo về các câu hỏi thường gặp gỡ khác về CW Tại đây.

Có bất cứ câu hỏi làm sao khác, NĐT xin vui lòng contact với Cường theo thông tin dưới đây để được tư vấn chi tiết. Trân trọng!