Chỉ số p/e như thế nào là tốt

 - 

Chỉ số P/E là gì?

Chỉ số P/E (viết tắt của chỉ số Price lớn Earning ratio) là chỉ số đánh giá mối tình dục giữa giá thị phần của cổ phiếu (Price) và thu nhập trên một cp (EPS).

Bạn đang xem: Chỉ số p/e như thế nào là tốt

Công thức tính chỉ số P/E:

P/E = Giá thị phần của cổ phiếu (Price)/Thu nhập bên trên một cp (EPS)

Chỉ số P/E là 1 chỉ số quan tiền trọng được áp dụng trong định vị cổ phiếu.

Ý nghĩa của chỉ số P/E

Chỉ số P/E thể hiện mức ngân sách mà bạn chuẩn bị sẵn sàng bỏ ra cho 1 đồng lợi nhuận thu được từ bỏ cổ phiếu.

Hay, bạn sẵn sàng chuẩn bị trả giá bao nhiêu cho cổ phiếu của 1 doanh nghiệp dựa trên lợi nhuận (thu nhập) của công ty đó.

Ví dụ:

CTCP trái đất di động (Mã: MWG) hiện có P/E bởi 12,57.

*
*
*
*
*
*
*
*

Chỉ số P/E cho bạn biết, mất từng nào năm để công ty lớn kiếm đầy đủ tiền trả đến thị giá bây giờ của cổ phiếu.

Ví dụ P/E của cổ phiếu NT2 năm 2019 là 8,5 lần, tức là doanh nghiệp đã mất 8,5 năm vận động để trả đầy đủ thị giá bây giờ 21,650 đồng/cổ phiếu.

Ngược lại, EPS/Price hay nói một cách khác là Earning Yield cho bạn biết mức chiến phẩm mà doanh nghiệp tìm kiếm được trong năm hiện tại.

Ví dụ: E/P của cp NT2 = 1/8,5 = 11,76%.

Điều này còn có nghĩa rằng, nếu bạn đặt hàng NT2 với cái giá 21,650 đồng/cổ phiếu, mỗi năm công ty lớn sẽ đem về mức chiến phẩm khoảng 11,76%.

Với bốn cách là một cổ đông, bạn thường ước muốn doanh nghiệp mình đầu tư chi tiêu có mức lợi tức lớn hơn hoặc bởi với giá thành sử dụng vốn chủ download của doanh nghiệp.

Bottom lines?

Từ 3 lấy ví dụ trên, chúng ta có thể thấy rằng:

Đánh giá bán chỉ P/E từng nào là tốt, là phù hợp không hề đối kháng giản. Chúng không phải những con số khô cứng, nhưng còn phụ thuộc vào vào những yếu tố khác.Nên đối chiếu với P/E của những doanh nghiệp thuộc ngành cùng P/E của chính doanh nghiệp đó trong quá khứ để hiểu được cổ phiếu đó hiện tại đang “đắt” hay “rẻ”.Không đề xuất coi chỉ số P/E là yếu tố chính để đưa ra quyết định mua hay chào bán cổ phiếu.

Bonus – Định giá theo cách thức Absolute PE

Chỉ số P/E cũng là trong số những công vắt được áp dụng để định giá cổ phiếu.

Xem thêm: Trâu Cày Bitcoin Là Gì ? Cách Đào Chúng Như Thế Nào Nào? 2021

Phương pháp P/E nhưng mà mọi fan hay áp dụng…

Thông thường, nhà đầu tư và hầu như các CTCK sẽ áp dụng chỉ số P/E để khẳng định giá trị doanh nghiệp theo cách sau:

Bước 1: so sánh chỉ số P/E của chúng ta với những đối thủ tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh (trong nước cùng khu vực).Bước 3: công dụng của phép nhân giữa P/E (ngành) cùng EPS (dự phóng) là quý giá (tuyệt đối) của cp đó.

Tuy nhiên…

Nhược điểm của phương pháp tính trên là bạn rất dễ bị cuốn vào phần nhiều “con sóng ảo”.

Vì nếu thị phần đang bị đẩy lên quá cao, việc thực hiện chỉ số P/E của những doanh nghiệp cùng ngành sẽ không chính xác.

Ngoài ra, việc đối chiếu tương đối với các doanh nghiệp khác dễ đem lại một tư duy “chệch” vì cấu trúc vốn của mỗi doanh nghiệp lớn là khác nhau, mức độ rủi ro ro tương tự như lợi thế tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh của doanh nghiệp lớn cũng không giống nhau.

Vì vậy, ở vị trí này, tôi sẽ reviews đến bạn 1 phương thức định giá chỉ khác cũng dựa vào chỉ số P/E.

Phương pháp định vị này khá đơn giản, dễ áp dụng, nhưng lại cực kì hiệu quả. Đây cũng chính là một trong các cách thức đang được vmvc.com.vn thực hiện trong định giá doanh nghiệp.

Đó bao gồm là…

Phương pháp Absolute PE

Định giá chỉ theo Absolute PE được thực hiện theo 1 cách hoàn toàn khác, dựa trên giá trị nội trên của doanh nghiệp.

Mô hình sẽ khẳng định giá trị của 1 cổ phiếu dựa trên 5 yếu tố chính:

Tốc độ tăng trưởng lợi nhuậnMức tỷ suất cổ tứcRủi ro kinh doanhRủi ro tài chínhSự bất biến trong việc ước lượng lợi nhuận

Như vậy, muốn vận dụng thành công cách thức này thì bạn sẽ phải thực sự hiểu rõ cấu trúc, hoạt động kinh doanh, đồng thời xác định được các yếu tố đen đủi ro phía bên trong doanh nghiệp.

vmvc.com.vn đã bao gồm hẳn một bài viết hướng dẫn bí quyết áp dụng phương thức Absulute PE trong định giá cổ phiếu.

Bạn hoàn toàn có thể tìm gọi tại đây: hướng dẫn định giá cp theo phương thức Katsenelson Absolute PE.

Xem thêm: Cách Chế Biến Ớt Chuông Ngon Bổ, 3 Công Thức Món Ăn Hấp Dẫn Từ Ớt Chuông

*****

Bên cạnh chỉ số P/E, vẫn còn không ít chỉ số tài chủ yếu khác được sử dụng để review một cổ phiếu.